{"id":425778,"date":"2023-07-06T17:36:21","date_gmt":"2023-07-06T20:36:21","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=425778"},"modified":"2023-07-10T16:03:23","modified_gmt":"2023-07-10T19:03:23","slug":"taesa-taee11-acoes-caras-analises-evm","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/taesa-taee11-acoes-caras-analises-evm\/","title":{"rendered":"Taesa (TAEE11) \u00e9 uma ‘a\u00e7\u00e3o cara’? Analistas respondem e fazem proje\u00e7\u00f5es sobre dividendos"},"content":{"rendered":"

Sendo parte de um setor considerado defensivo e pagador de dividendos<\/a>, a Taesa <\/strong>(TAEE11)<\/a> \u00e9 frequentemente considerada uma companhia ‘cara’ ou ‘bem precificada’ por analistas.<\/p>\t

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Taesa (TAEE11). Foto: Unsplash<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\n\n\n\t

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Apesar das perspectivas de crescimento e do dividend yield (DY) na casa dos 10%, o pre\u00e7o atual das a\u00e7\u00f5es da Taesa<\/strong> – em R$ 37 – \u00e9 considerado justo, dado a estimativa de fluxo de caixa futuro e os dados mostrados no balan\u00e7o cont\u00e1bil da companhia.<\/p>\n\n\n\n

Em seu \u00faltimo resultado trimestral, a Taesa anotou lucro l\u00edquido<\/a> de R$ 215 milh\u00f5es. Abaixo das estimativas da XP, os analistas da casa destacaram outros n\u00fameros dentro das proje\u00e7\u00f5es e tamb\u00e9m fizeram quest\u00e3o de reafirmar a vis\u00e3o sobre o pre\u00e7o das units TAEE11<\/a><\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

“Temos uma avalia\u00e7\u00e3o neutra do resultado da Taesa 1T23, pois veio em linha com as nossas expectativas. O aumento da margem EBITDA<\/a> pde ser explicado pela corre\u00e7\u00e3o monet\u00e1ria da RAP ciclo 2022-2023 e pelo in\u00edcio das opera\u00e7\u00f5es de Sant\u2019Ana. Al\u00e9m dos resultados, a Taesa anunciou que seu Conselho de Administra\u00e7\u00e3o<\/a> elegeu o Sr. Rinaldo Pecchio Jr. como Novo CFO e Diretor de RI, que assumir\u00e1 o cargo em 15 de maio de 2023″, diz a casa.<\/p>\n\n\n\n

Segundo a XP, a Taesa \u00e9 um nome “de alta qualidade e defensivo devido a previsibilidade do seu fluxo de caixa”, mas os especialistas veem a\u00e7\u00f5es “adequadamente precificadas”. <\/p>\n\n\n\n

Outros especialistas, em linha com essa an\u00e1lise, destacam os m\u00faltiplos atuais, comparando-os com o de concorrentes.<\/p>\n\n\n\n

“A empresa est\u00e1 sendo negociada a uma TIR impl\u00edcita de 7,6%, contra 8,7% para TRPL4, 11,6% para ALUP11 e 6% rendimento dos t\u00edtulos do Tesouro Brasileiro. A alavancagem da empresa parece estar pressionada (acima de 4x d\u00edvida l\u00edquida<\/a>\/EBITDA at\u00e9 2026) por seus desembolsos significativos de Capex para projetos em constru\u00e7\u00e3o”, destaca Marcelo S\u00e1, do BBA.<\/p>\n\n\n\n

Al\u00e9m disso, a casa projeta dividendos da Taesa<\/strong> menores nos pr\u00f3ximos anos, com redu\u00e7\u00e3o do yield.<\/p>\n\n\n\n

Bernardo Viero, analista CNPI da Suno Research, destaca que a empresa estar bem precificada \u00e9 um “consenso no mercado”. <\/p>\n\n\n\n

“O investidor pessoa f\u00edsica<\/a> n\u00e3o olha tanto fluxo de caixa descontado<\/a> como a gente. Temos que entender os motivos, e eu posso resumir a situa\u00e7\u00e3o da Taesa como uma rea\u00e7\u00e3o em cadeia com rela\u00e7\u00e3o aos ativos que a companhia tem hoje”, aponta.<\/p>\n\n\n\n

“A Taesa tem uma alta concentra\u00e7\u00e3o de vencimentos, 45% das receitas contratas come\u00e7am a vencer mais ou menos em 2035. Isso faz com que ela tenha um prazo m\u00e9dio menor do que concorrentes, de 15 anos, ante 19 da Eletrobras e 18 anos da Alupar, por exemplo”, segue.<\/p>\n\n\n\n\t

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