{"id":281915,"date":"2022-08-05T13:37:29","date_gmt":"2022-08-05T16:37:29","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=281915"},"modified":"2022-08-05T13:37:29","modified_gmt":"2022-08-05T16:37:29","slug":"bradesco-bbdc4-seguros-2t22-analistas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/bradesco-bbdc4-seguros-2t22-analistas\/","title":{"rendered":"Bradesco (BBDC4): Seguros ‘salvam a p\u00e1tria’ no 2T22, avaliam analistas; lucro supera estimativas"},"content":{"rendered":"

Os\u00a0resultados do 2T22 do Bradesco<\/strong> (BBDC4)<\/a>, que teve lucro l\u00edquido<\/a> recorrente de R$ 7 bilh\u00f5es, alta de 11,4% ante o 2T21, superou a estimativa da XP Investimentos em R$ 6 bilh\u00f5es.<\/p>\t

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Bradesco (BBDC3). Foto: Divulga\u00e7\u00e3o<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\t

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A XP avaliou o balan\u00e7o do Bradesco<\/strong> como “marginalmente positivo”, beneficiado principalmente por um desempenho mais forte do segmento de seguros do Bradesco<\/strong>, que compensou o NII (receita l\u00edquida<\/a> de juros\/margem financeira) mais fraco do que o esperado.<\/p>\n

\u201cAl\u00e9m disso, o banco continua apresentando crescimento robusto da carteira de cr\u00e9dito, com a inadimpl\u00eancia ainda sob controle\u201d, explicou a corretora, que reiterou recomenda\u00e7\u00e3o \u201cneutra\u201d para as a\u00e7\u00f5es do Bradesco<\/strong>, com o pre\u00e7o-alvo de R$ 22 para o final de 2022.<\/p>\n

O resultado do 2T22 do Bradesco<\/strong> tamb\u00e9m veio pouco acima das estimativas do Ita\u00fa BBA e da Genial Investimentos, que projetavam, respectivamente, um lucro l\u00edquido de R$ 6,5 bilh\u00f5es e R$ 6,7 bilh\u00f5es.<\/p>\n

O Ita\u00fa BBA tem recomenda\u00e7\u00e3o de \u201coutperform\u201d para as a\u00e7\u00f5es do Bradesco, com o valor justo<\/a> para 2022 de R$ 28,34. A Genial tamb\u00e9m manteve a recomenda\u00e7\u00e3o de \u201ccompra\u201d, com o pre\u00e7o-alvo mais t\u00edmido entre as corretoras, de R$ 21,40.<\/p>\n\t

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Destaques do Resultado do 2T22 do Bradesco<\/b><\/h2>\n

An\u00e1lise da XP<\/b><\/p>\n

Ap\u00f3s o resultado do segundo trimestre do Bradesco<\/strong>, a XP espera uma rea\u00e7\u00e3o ligeiramente positiva para a a\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

A corretora destacou o NII total de R$ 16,4 bilh\u00f5es, que foi 6% abaixo da sua estimativa, compensado pelo resultado mais forte de seguros\u00a0 do Bradesco de R$ 3,7 bilh\u00f5es, que cresceu 135% na compara\u00e7\u00e3o anual.<\/p>\n

A XP pontuou que a inadimpl\u00eancia do Bradesco<\/strong>, que atingiu 3,5% no trimestre, aliada ao robusto crescimento da carteira de cr\u00e9dito levou o banco a aumentar as provis\u00f5es para cr\u00e9ditos de liquida\u00e7\u00e3o duvidosa para R$ 5,3 bilh\u00f5es no 2T22, alta de 52,4% ante o 2T21.<\/p>\n

\u201cIsso resultou em um \u00edndice de cobertura mais baixo de 218% (-17,3pp T\/T e -106,6pp A\/A), que ainda vemos como saud\u00e1vel\u201d, explicou a XP.<\/p>\n

An\u00e1lise da Genial<\/b><\/p>\n

\u201cSem muitas surpresas em termos absolutos\u201d, foi o que a Genial disse sobre o balan\u00e7o do 2T22 do Bradesco<\/strong>, que veio em linha com suas estimativas. O resultado da opera\u00e7\u00e3o de seguro foi o \u201cgrande salvador da p\u00e1tria\u201d, em sua avalia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

A Genial analisa que a piora do ciclo de cr\u00e9dito deve continuar ser o tema central para o Bradesco nos pr\u00f3ximos trimestres, principalmente por o banco ser o mais exposto em Pessoas F\u00edsicas<\/a> entre os incumbentes.<\/p>\n

Al\u00e9m disso, a inadimpl\u00eancia do Bradesco deve continuar subindo nos pr\u00f3ximos trimestres, chegando ao pico no 4T22, na vis\u00e3o da corretora, que pontuou a evolu\u00e7\u00e3o da qualidade de cr\u00e9dito com uma piora maior nos segmentos de baixa renda em cr\u00e9dito sem garantia.<\/p>\n

Entretanto, o robusto crescimento da margem com clientes, recupera\u00e7\u00e3o de seguros e al\u00edquota efetiva mais baixa podem compensar a piora da carteira de cr\u00e9dito e os resultados fracos de tesouraria, avaliou a Genial.<\/p>\n

\u201cO NII foi fraco, caindo 4,1% t\/t, impactado principalmente por perdas na margem com mercado (-R$ 587m). O soft guidance para o ano todo \u00e9 de um resultado de tesouraria no zero a zero, portanto com mais resultados negativos nessa linha no 2S22\u201d, afirmou a Genial em seu relat\u00f3rio de an\u00e1lise dos resultados do 2T22 do Bradesco<\/strong>.<\/p>\n\t

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Payout e JCP<\/b><\/p>\n

A Genial explicou que a alta da Taxa de Juros<\/a> de Longo Prazo<\/a>, ou TJLP, pode permitir maior payout do Bradesco<\/strong> via Juros sobre Capital Pr\u00f3prio<\/a> (JCP)<\/strong>, mantendo a al\u00edquota efetiva mais baixa nos pr\u00f3ximos trimestres.<\/p>\n

Al\u00e9m disso, a corretora continua a observar o n\u00edvel de capital do Bradesco como robusto, possibilitando uma manuten\u00e7\u00e3o do payout de 30-40%.<\/p>\n

An\u00e1lise do Ita\u00fa BBA<\/b><\/p>\n

Os resultados do 2T22 do Bradesco<\/strong> sustentam a vis\u00e3o construtiva do Ita\u00fa BBA para o m\u00e9dio prazo, mas n\u00e3o s\u00e3o suficientes para as a\u00e7\u00f5es subirem ap\u00f3s o recente rali.<\/p>\n

O Ita\u00fa BBA avalia que a press\u00e3o sobre a qualidade de cr\u00e9dito e o NII de mercado provavelmente diminuir\u00e1 gradualmente no segundo semestre de 2022 e em 2023. Al\u00e9m disso, o Ita\u00fa BBA destacou os seguintes pontos no resultado do Bradesco:<\/p>\n