{"id":274075,"date":"2022-07-06T20:59:37","date_gmt":"2022-07-06T23:59:37","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=274075"},"modified":"2022-07-06T20:59:37","modified_gmt":"2022-07-06T23:59:37","slug":"localiza-rent3-pode-gastar-1-bi-unidas-lcam3","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/localiza-rent3-pode-gastar-1-bi-unidas-lcam3\/","title":{"rendered":"Localiza (RENT3) pode gastar R$ 1,2 bi a mais na compra da Unidas (LCAM3)"},"content":{"rendered":"

O colegiado da Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM)<\/a> permitiu, na \u00faltima ter\u00e7a-feira (5), que gestoras de investimento tenham acesso a uma linha de financiamento mais barata e ison\u00f4mica em rela\u00e7\u00e3o aos acionistas da Unidas (LCAM3)<\/a> na fus\u00e3o com a Localiza<\/strong> (RENT3)<\/a>, o que antes n\u00e3o era permitido devido ao dispositivo de instru\u00e7\u00e3o 555. Essa decis\u00e3o deve afetar o valor da opera\u00e7\u00e3o de fus\u00e3o entre as duas empresas.<\/p>\t

\n\t\t
\n\n\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\"Localiza\n\t\t\t<\/picture>\n\n\t\t\t
Localiza. Foto: Divulga\u00e7\u00e3o\/Localiza<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\t

\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t<\/picture>\n\t\t<\/a>\n\t<\/p>\n\n\n

A requisi\u00e7\u00e3o para a dispensa procura viabilizar que gestoras com fundos participantes na Unidas<\/strong> tivessem seus direitos patrimoniais cumpridos. No acordo da transa\u00e7\u00e3o, a Localiza ofereceu inicialmente uma linha de financiamento que somava at\u00e9 20% do valor de mercado<\/a> total da Unidas, com prazo de 3 anos e taxas de 3,5% ao ano.<\/p>\n

Na \u00e9poca do acordo, em setembro de 2020, a Selic estava a 2%. Com as altas do \u00faltimo ano, as gestoras — investidoras da Unidas — buscaram um acordo de isonomia.\u00a0 Quando ele foi firmado, a taxa b\u00e1sica de juros j\u00e1 estava em 13,25%.<\/p>\n

Desta forma, o neg\u00f3cio pode sair R$ 1,2 bilh\u00e3o mais caro para a Localiza. Os fundos envolvidos s\u00e3o Helius Capital, Verde, Vinland Capital, Atmos e Dynamo.<\/p>\n

O argumento das gestoras era que haveria um tratamento assim\u00e9trico e o financiamento era “parte indissoci\u00e1vel\u201d do neg\u00f3cio. Ressaltaram ainda que a permiss\u00e3o n\u00e3o resultaria em riscos incomuns em rela\u00e7\u00e3o ao mercado com a participa\u00e7\u00e3o pretendida na opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

As gestoras recorreram \u00e0 Superintend\u00eancia de Supervis\u00e3o de Investidores Institucionais (SIN), que afirmou n\u00e3o haver tratamento assim\u00e9trico contra os fundos caso o dispositivo fosse mantido, j\u00e1 que eles t\u00eam tratamento tribut\u00e1rio favor\u00e1vel na opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\t

\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t<\/picture>\n\t\t<\/a>\n\t<\/p>\n\n\n

Assim, recorreram \u00e0 CVM, que decidiu favoravelmente aos fundos. O diretor Jo\u00e3o Accioly acompanhou a \u00e1rea t\u00e9cnica e foi o \u00fanico voto dissidente.<\/p>\n

Localiza (RENT3): Cade aprova compra de ativos feita pela Brookfield como \u2018rem\u00e9dio\u2019 para fus\u00e3o<\/h2>\n

O Tribunal do Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica (Cade)<\/a> aprovou a compra de ativos feita pela Brookfield, que controla a locadora de ve\u00edculos Ouro Verde, no \u00e2mbito da fus\u00e3o entre as l\u00edderes do setor Localiza<\/strong>\u00a0(RENT3<\/a>) e\u00a0Unidas (LCAM3)<\/a>.<\/p>\n

Com o sinal verde do\u00a0Cade<\/strong>, agora a Localiza e Unidas fecharam a fus\u00e3o<\/strong> em 1\u00ba de julho. A venda de ativos se deu pela cifra de \u00a0R$ 3,570 bilh\u00f5es \u2013 que ainda pode sofrer altera\u00e7\u00f5es, conforme \u00e9 esperado em transa\u00e7\u00f5es dessa natureza.<\/p>\n

A informa\u00e7\u00e3o foi divulgada em\u00a0fato relevante<\/a>\u00a0arquivado na\u00a0Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM)<\/a>\u00a0nesta quarta-feira (22).<\/p>\n

A venda \u00e9 de ativos da Unidas, incluindo 49 mil carros,\u00a0conforme reportado pelo Suno Not\u00edcias<\/a>. A venda foi um dos \u2018rem\u00e9dios\u2019 para a fus\u00e3o manter o\u00a0mercado competitivo<\/a>, conforme determinado pelo Cade em dezembro.<\/p>\n

Ou seja, isso se d\u00e1 como uma forma de controle de concentra\u00e7\u00e3o firmado pelo \u00f3rg\u00e3o.<\/p>\n

Os ativos da venda eram de empresas controladas da\u00a0Unidas<\/strong><\/a>.<\/p>\n

Conforme comunicado da primeira semana de junho<\/a>, j\u00e1 era esperado que a Localiza venderia algo em torno de 45 mil e 50 mil\u00a0carros<\/strong>, al\u00e9m de desinvestimentos de ag\u00eancias e lojas em aeroportos.<\/p>\n

Na transa\u00e7\u00e3o, os bancos Scotiabank, BTG e Citi atuaram como assessores financeiros e financiadores da Brookfield ora na transa\u00e7\u00e3o e o Bank of America atuou como assessor financeiro de ambas as companhias.<\/p>\n

Atuaram como assessores legais da opera\u00e7\u00e3o, Pinheiro Neto Advogados, pelas Companhias, e Cescon Barrieu, pela Brookfield e como assessores legais de antitruste, Machado Meyer, LCA e VMCA.<\/p>\n

Entenda a compra da Unidas pela Localiza<\/h2>\n

Ainda no fim de 2021, o\u00a0Tribunal do Cade<\/strong>\u00a0aprovou uni\u00e3o entre as duas empresas e incluiu na decis\u00e3o uma s\u00e9rie de \u201crem\u00e9dios\u201d para diminuir a fatia do mercado da nova empresa para menos de 50%, impedindo uma concentra\u00e7\u00e3o de mercado.<\/p>\n

A vota\u00e7\u00e3o no tribunal foi apertada: 3 a 2. A Unidas foi comprada pela Localiza e a aprova\u00e7\u00e3o saiu com restri\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

A\u00a0fus\u00e3o<\/strong>\u00a0das duas maiores<\/a>\u00a0empresas do setor de aluguel de ve\u00edculos e gest\u00e3o de frotas do pa\u00eds foi aprovada com ressalvas.]<\/p>\n

A relatora, Lenise Prado, disse que \u00e9 ncess\u00e1rio o cumprimento de cl\u00e1usulas de restri\u00e7\u00f5es que incluem venda \u201csignificativa\u201d de ativos na \u00e1rea de loca\u00e7\u00e3o e que o acordo firmado \u00e9 sigiloso e os termos n\u00e3o foram divulgados durante a leitura de seu voto.<\/p>\n

A proposta de fus\u00e3o, vale lembrar, foi anunciada ainda em 22 de setembro de 2020.<\/p>\n

\u201cAp\u00f3s estudos e consultas ao mercado, a Superintend\u00eancia verificou que, entre os segmentos afetados pelo ato de\u00a0concentra\u00e7\u00e3o<\/strong>, os relacionados \u00e0 venda de ve\u00edculos usados e \u00e0 Gest\u00e3o e Terceiriza\u00e7\u00e3o de Frotas (GTF) n\u00e3o apresentam maiores preocupa\u00e7\u00f5es do ponto de vista concorrencial\u201d, disse o Cade.<\/p>\n

\u201cO primeiro \u00e9 um setor pulverizado, raz\u00e3o pela qual Localiza e Unidas n\u00e3o teriam capacidade de exercer poder de\u00a0mercado<\/strong>\u00a0ap\u00f3s a conclus\u00e3o do neg\u00f3cio. Com rela\u00e7\u00e3o ao segundo ponto, ficou demonstrado que existem outros concorrentes no setor capazes de competir de forma efetiva com as empresas no cen\u00e1rio p\u00f3s-opera\u00e7\u00e3o\u201d, segue, em nota.<\/p>\n

Contudo, o Cade fez algumas pondera\u00e7\u00f5es, destacando que \u201co ato de concentra\u00e7\u00e3o gera riscos relevantes para o ambiente competitivo no mercado de loca\u00e7\u00e3o de ve\u00edculos. Isso porque a\u00a0Localiza<\/strong>, que \u00e9 l\u00edder desse segmento no Brasil, est\u00e1 adquirindo a Unidas, a sua maior concorrente\u201d.<\/p>\n

A venda \u00e0 Brookfield est\u00e1 inclusa no contrato que versa sobre a fus\u00e3o entre Localiza e Unidas<\/strong><\/a>, firmado em atendimento ao ACC do Cade.<\/p>\n

Isso se d\u00e1 como uma forma de controle de concentra\u00e7\u00e3o firmado pelo \u00f3rg\u00e3o.<\/p>\n\t

\n\t\t\n\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t<\/picture>\n\t\t<\/a>\n\t<\/p>\n\n\n

Al\u00e9m disso, o fechamento da opera\u00e7\u00e3o est\u00e1 sujeito ao cumprimento de determinadas condi\u00e7\u00f5es suspensivas al\u00e9m do Cade, como:<\/p>\n