{"id":230273,"date":"2022-02-10T14:06:08","date_gmt":"2022-02-10T17:06:08","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=230273"},"modified":"2022-02-10T14:06:08","modified_gmt":"2022-02-10T17:06:08","slug":"raia-drogasil-radl3-gs-reitera-compra-acao-defensiva","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/raia-drogasil-radl3-gs-reitera-compra-acao-defensiva\/","title":{"rendered":"Raia Drogasil (RADL3) \u00e9 a melhor a\u00e7\u00e3o do setor e GS prev\u00ea valoriza\u00e7\u00e3o alta"},"content":{"rendered":"

A Raia Drogasil<\/strong> (RADL3)<\/a> foi escolhida como melhor a\u00e7\u00e3o defensiva pelo Goldman Sachs. De acordo com o banco de investimentos, a companhia tem um dos nomes mais protegidos no espa\u00e7o de consumo e varejo brasileiro, especialmente no contexto de demanda fraca atual.<\/p>\t

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Rede de farm\u00e1cias Raia Drogasil (RADL3). Foto: Reprodu\u00e7\u00e3o Facebook<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\t

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“Em nossa vis\u00e3o, a empresa se beneficia de atuar em um setor que apresenta um perfil de demanda relativamente inel\u00e1stico e oferece um hist\u00f3rico consistente de ganhos de participa\u00e7\u00e3o de mercado, mesmo (e principalmente) em momentos de atividade econ\u00f4mica mais fraca”, diz o relat\u00f3rio escrito pelos analistas Irma Sgarz, Felipe Rached e Gustavo Fratini.<\/p>\n

Al\u00e9m disso, os analistas alertam que os riscos para as estimativas podem ficar distorcidos<\/strong> para cima, uma vez que h\u00e1 expectativa de ajustes de pre\u00e7os regulat\u00f3rios acima da infla\u00e7\u00e3o em 2022.<\/p>\n

O GS reitera que a classifica\u00e7\u00e3o \u00e9 de compra<\/strong>, com pre\u00e7o alvo<\/a> de R$ 32 em 12 meses, com upside de 42,2%. Houve uma atualiza\u00e7\u00e3o de -3% no valor, anteriormente de R$ 33. De acordo com o texto, as a\u00e7\u00f5es mostram um crescimento atraente e risco de queda limitado para as margens da empresa.<\/p>\n

Apesar do desempenho inferior no Ibovespa<\/strong> nos \u00faltimos seis meses e o atual desconto modesto em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e9dia hist\u00f3rica (2022E P\/E de 40x vs. 5 anos na m\u00e9dia hist\u00f3rica de negocia\u00e7\u00e3o futura de 12 meses de 41x), o banco acredita que a Raia Drogasil oferece uma performance s\u00f3lida estimado para 2022.<\/p>\n

Al\u00e9m disso, fluxo de not\u00edcias sobre os pr\u00f3ximos aumentos de pre\u00e7os e o crescimento org\u00e2nico consistente podem funcionar para apoiar o estoque.<\/p>\n\t

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Perspectivas de crescimento para Raia Drogasil<\/h2>\n

A Raia Drogasil possui um perfil de demanda mais defensivo em seu mix de produtos<\/a> dentro de um setor altamente fragmentado, segundo o relat\u00f3rio. Por isso, as a\u00e7\u00f5es da empresa devem se destacar com uma din\u00e2mica de pre\u00e7os favor\u00e1vel no ano.<\/p>\n

\u201cVemos isso como uma potencial fonte de vantagens para as estimativas, apoiando a nossa vis\u00e3o de que RADL3 oferece um retorno de risco<\/strong> atraente em um setor que enfrenta um ano de aumento de incertezas\u201d, apontam os analistas.<\/p>\n

O Goldman Sachs projeta um crescimento em receita bruta<\/a> da Raia Drogasil em +18% na compara\u00e7\u00e3o anual em 2022, impulsionada por +9% em m\u00e9dia, na \u00e1rea de vendas<\/a>. \u201cEsperamos que isso se traduza em +13% de Ebitda e +16% de crescimento do lucro l\u00edquido<\/a> no ano\u201d.<\/p>\n\t

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Por outro lado, como mencionado anteriormente, h\u00e1 a quest\u00e3o do ajuste regulat\u00f3rio acima da infla\u00e7\u00e3o, que distorce os riscos das estimativas para o campo positivo.<\/p>\n

O aumento de pre\u00e7o regulat\u00f3rio de 2022 pode criar um vento favor\u00e1vel \u00e0s margens da companhia ao longo ano, \u201cespecialmente se estiver acima da infla\u00e7\u00e3o da linha de despesas do ano\u201d.<\/p>\n

O GS projeta margens brutas<\/strong> e Ebitda<\/strong> ajustado est\u00e1veis para o ano, j\u00e1 que h\u00e1 \u201cventos contr\u00e1rios em curso\u201d em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s compras online, aus\u00eancia de desonera\u00e7\u00e3o da folha de pagamento e investimentos na digitaliza\u00e7\u00e3o da empresa e na agenda do ecossistema.<\/p>\n\t

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\u201cContudo, considerando a potencial din\u00e2mica de pre\u00e7os para 2022, acreditamos que essas proje\u00e7\u00f5es t\u00eam riscos limitados para o lado negativo e podem, de fato, ver potenciais batidas de margem ao longo de 2022. Esperamos que essa din\u00e2mica ocorra principalmente ao longo do 2T e 3T22\u201d, afirma.<\/p>\n

Potenciais riscos<\/h2>\n

O Goldman Sachs elencou uma s\u00e9rie de riscos sobre a Raia Drogasil<\/strong>, confira:<\/p>\n