{"id":178153,"date":"2021-08-29T10:00:08","date_gmt":"2021-08-29T13:00:08","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=178153"},"modified":"2021-08-30T12:18:37","modified_gmt":"2021-08-30T15:18:37","slug":"selic-diversificacao-aprendizado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/selic-diversificacao-aprendizado\/","title":{"rendered":"Escalada da Selic chama aten\u00e7\u00e3o para a renda fixa, mas diversifica\u00e7\u00e3o deve continuar"},"content":{"rendered":"

O ano era 2017, a taxa b\u00e1sica de juros<\/a> (Selic<\/strong>) estava em 13% ao ano (a.a.) e o investidor brasileiro n\u00e3o tinha a preocupa\u00e7\u00e3o de diversificar seus investimentos. Isso porque se o maior investidor do mundo, Warren Buffett, disse em seu livro que teve retorno m\u00e9dio de mais de 20% a.a. nas \u00faltimas cinco d\u00e9cadas, o brasileiro poderia at\u00e9 ficar satisfeito com o seu retorno no conforto da renda fixa.<\/p>\t

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Selic. Foto: Pixabay<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\t

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Corta para 2021. A taxa<\/strong> Selic<\/strong> marca sua m\u00ednima hist\u00f3rica de 2% a.a, e o brasileiro \u00e9 obrigado a buscar diversifica\u00e7\u00e3o no mercado de renda vari\u00e1vel. O n\u00famero de pessoas f\u00edsicas na bolsa de valores dispara.<\/p>\n

Agora, diante da infla\u00e7\u00e3o cada vez mais alta, a Selic voltou a subir, e r\u00e1pido. Na \u00faltima reuni\u00e3o do Copom<\/a>, a taxa b\u00e1sica de juros<\/strong> subiu 1 ponto porcentual de uma tacada s\u00f3, para 5,25% ao ano, e o mercado espera que 2021 termine com a taxa de juros a 7,5% ao ano.<\/p>\n

A grande d\u00favida que fica \u00e9: ser\u00e1 que o brasileiro vai voltar correndo para a boa e velha renda fixa<\/strong>, ou a era da Selic baixa deixou como legado o aprendizado da diversifica\u00e7\u00e3o<\/strong>?<\/p>\n

Segundo os especialistas consultados pelo Suno Not\u00edcias<\/strong>, a escalada da Selic realmente acende a atratividade da renda fixa, mas o investidor brasileiro j\u00e1 come\u00e7ou a aprender a diversificar. Al\u00e9m disso, os juros reais (descontando a infla\u00e7\u00e3o) ainda s\u00e3o negativos, o que ainda desmotiva a migra\u00e7\u00e3o para investimentos atrelados ao CDI. Confira nesta reportagem.<\/p>\n

M\u00ednima da Selic deixou aprendizados dif\u00edceis de esquecer<\/h2>\n

Acostumado com a mordomia de uma taxa em dois d\u00edgitos por muitos anos, o investidor brasileiro teve que se expor mais ao risco e correu para aprender a diversificar seus ativos. Um destes caminhos foi investir em a\u00e7\u00f5es<\/a>.<\/p>\n

Para se ter uma base de compara\u00e7\u00e3o, segundo os \u00faltimos dados da B3, o n\u00famero de investidores<\/strong> saltou de 600 mil em 2017 para 3,8 milh\u00f5es em 2021. Nesse per\u00edodo de cinco anos, o investidor foi do \u2018c\u00e9u ao inferno\u2019<\/em> com a Selic.<\/p>\n

Essa forte oscila\u00e7\u00e3o proporcionou o legado da diversifica\u00e7\u00e3o, o que tem tornado o brasileiro mais maduro e consciente em suas escolhas de investimentos.<\/p>\n

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Fonte: B3<\/figcaption><\/figure>\n

\u201cO brasileiro viveu do c\u00e9u ao inferno em cinco anos, juro m\u00e1ximo e o juro m\u00ednimo. A\u00ed ele come\u00e7ou a olhar para Bolsa porque ele disse \u2018ganhar 2% ao ano\u2019, o que era at\u00e9 seis meses atr\u00e1s, \u2018n\u00e3o d\u00e1, n\u00e3o vai rolar\u2019\u201d, disse o assessor de investimentos<\/a> da EQI, Elias Wiggers.<\/p>\n

Principal legado da queda da taxa Selic \u00e9 o aprendizado da diversifica\u00e7\u00e3o<\/h2>\n

O brasileiro estava acostumado com o juro competindo com a renda vari\u00e1ve<\/strong>l. Al\u00e9m disso, a renda fixa ganhava da infla\u00e7\u00e3o, o que fazia com que o investidor n\u00e3o se preocupasse em diversificar seus investimentos.<\/p>\n

Com a mudan\u00e7a do cen\u00e1rio, o investidor precisou ir atr\u00e1s de uma educa\u00e7\u00e3o financeira<\/a> que lhe trouxesse conhecimentos sobre os\u00a0 diversos investimentos existentes.<\/p>\n

O boom de conte\u00fado na internet e nas redes sociais ajudou neste processo, democratizando o acesso a informa\u00e7\u00f5es sobre o mercado financeiro.<\/p>\n

A sa\u00edda da renda fixa nos \u00faltimos anos foi um movimento intenso. A\u00a0Anbima divulgou que no ano de 2020 os fundos de renda fixa<\/a><\/strong> tiveram saques de R$ 41,2 bilh\u00f5es. J\u00e1 na contram\u00e3o, os portf\u00f3lios de a\u00e7\u00f5es e os multimercados atra\u00edram R$ 69,4 bilh\u00f5es e R$ 97,6 bilh\u00f5es entre janeiro e dezembro, confirmando essa migra\u00e7\u00e3o do investidor para ativos e carteiras com um pouco mais de risco.<\/p>\n

\u201cO que a gente v\u00ea nos n\u00fameros, nos fluxos, \u00e9 que de fato foi tendo uma migra\u00e7\u00e3o. A queda de juros fez com que as pessoas pensassem em diversifica\u00e7\u00e3o\u201d, analisou o CIO da Inter Asset, Marcelo Miranda de Mattos.<\/p>\n

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Gr\u00e1fico da Selic. Fonte: Banco Central<\/figcaption><\/figure>\n

Selic volta a avan\u00e7ar, mas o legado do aprendizado n\u00e3o retrocede<\/h2>\n

Apesar da taxa ainda estar em um d\u00edgito, o que se observa agora \u00e9 a movimenta\u00e7\u00e3o para retomada da Selic<\/strong> que hoje j\u00e1 se encontra em 5,25% a.a. Desse modo, o mercado observa tamb\u00e9m o retorno de investimentos em renda fixa<\/strong>. Dados parciais da Anbima mostram que, no m\u00eas, at\u00e9 18 de agosto, os fundos de renda fixa atra\u00edram R$ 65,7 bilh\u00f5es e, no ano, j\u00e1 acumulam ingressos de R$ 216,7 bilh\u00f5es.<\/p>\n\t

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Embora haja essa retomada, os especialistas acreditam que os ensinamentos que a Selic baixa proporcionou ao investidor v\u00e3o permanecer.<\/p>\n

Segundo o PhD em Finan\u00e7as e Professor Pesquisador do Coppead\/UFRJ, Carlos Heitor Campani, esse processo \u00e9 natural, porque quando a rentabilidade da renda fixa<\/strong> aumenta, os ativos se tornam mais atrativos, mas grande parte dos investidores j\u00e1 entenderam que uma carteira bem diversificada \u00e9 mais eficaz.<\/p>\n

“\u00c9 claro que voc\u00ea vai ter muitas pessoas que v\u00e3o voltar integralmente a renda fixa, at\u00e9 porque o brasileiro para investimentos \u00e9 muito avesso ao risco. Ent\u00e3o isso \u00e9 algo natural. Houve uma enxurrada de pessoas f\u00edsicas entrando na bolsa e invariavelmente uma parcela dessas pessoas n\u00e3o v\u00e3o fazer a guinada agora, n\u00e3o v\u00e3o esquecer tudo que aprenderam e sa\u00edrem completamente da renda vari\u00e1vel”, explica.<\/p>\n

Infla\u00e7\u00e3o alta tira a competitividade da renda fixa<\/h2>\n

Outro ponto chave \u00e9 a infla\u00e7\u00e3o em alta, que tira a competitividade da renda fixa.<\/strong> Ou seja, os juros reais, descontada a infla\u00e7\u00e3o, ainda s\u00e3o negativos. Enquanto a Selic est\u00e1 em 5,25% ao ano, o IPCA est\u00e1 acumulado de 8,99% nos \u00faltimos doze meses, corroendo o valor do dinheiro.<\/p>\n

Na d\u00e9cada de 2010 era diferente, pois a renda fixa ganhava da infla\u00e7\u00e3o, o que fazia com que o investidor n\u00e3o se preocupasse em diversificar seus investimentos.<\/p>\n

\u201cO que vimos no passado era uma Selic muito alta, onde voc\u00ea tinha juros reais<\/strong> positivos e isso n\u00e3o existe mais. O investidor age racionalmente quando decide deixar o dinheiro na renda fixa porque n\u00e3o justifica ele tomar outros riscos\u201d, s\u00f3cio da Journey Capital, Rog\u00ea Rosolini.<\/p>\n

Atualmente os juros est\u00e3o negativos, pois o IPCA \u00e9 maior que a Selic. A situa\u00e7\u00e3o atual indica que a infla\u00e7\u00e3o que est\u00e1 muito alta e deve cair. A expectativa do mercado \u00e9 que os juros fiquem positivos ou nulos no meio do ano que vem.<\/p>\n

“Os juros reais devem ficar positivos no meio do ano que vem. A expectativa \u00e9 de aumento da Selic no final deste ano, pois ainda estamos vivendo um semestre apertado, obviamente que depende mais da queda infla\u00e7\u00e3o do que a acelera\u00e7\u00e3o da curva de juros<\/a>“, disse o s\u00f3cio-fundador da Fatorial Investimentos, Jansen Costa.<\/p>\n

Mas mesmo com os juros positivos, a perspectiva \u00e9 que o legado da diversifica\u00e7\u00e3o ir\u00e1 permanecer.<\/p>\n

“O brasileiro aprendeu bastante, o principal aprendizado que os juros baixos trouxe para o investidor brasileiro foi que a Selic sozinha n\u00e3o \u00e9 mais uma \u00fanica alternativa de investimento. Ent\u00e3o a gente chegou a um amadurecimento muito grande do investidor brasileiro, obviamente voc\u00ea ter aumento da taxa vai atrair recursos, mas ele [o investidor] n\u00e3o vai reverter todo esse avan\u00e7o que teve nos \u00faltimos anos\u201d, disse o s\u00f3cio da Journey Capital, Rog\u00ea Rosolini.<\/p>\n

O brasileiro est\u00e1 aprendendo a diversificar, mas ainda falta muito<\/h2>\n

Para os especialistas, a Selic baixa impulsionou a procura por estudos e a compreens\u00e3o de novos e diversificados ativos, mas ainda h\u00e1 um longo caminho a percorrer. Isso por tr\u00eas motivos:<\/p>\n