{"id":150025,"date":"2021-05-22T10:00:22","date_gmt":"2021-05-22T13:00:22","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=150025"},"modified":"2021-05-21T15:28:52","modified_gmt":"2021-05-21T18:28:52","slug":"fundos-de-credito-selic-renda-fixa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/fundos-de-credito-selic-renda-fixa\/","title":{"rendered":"Fundos de cr\u00e9dito privado saem do ‘castigo’ e voltam a captar"},"content":{"rendered":"

A eleva\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica de juros (Selic)<\/a> fez os investimentos em fundos de cr\u00e9dito privado, que aplicam em t\u00edtulos de renda fixa<\/a> de empresas privadas, brilharem novamente aos olhos dos investidores. A retomada ocorre depois de um ano dif\u00edcil para esta ind\u00fastria, que registrou em 2020 resgates na casa dos R$ 94,7 bilh\u00f5es. Ap\u00f3s meses consecutivos de saques, os fundos de cr\u00e9dito privado<\/strong> voltaram a apresentar capta\u00e7\u00e3o l\u00edquida positiva de recursos, e h\u00e1 sinais de que a tend\u00eancia positiva deve continuar.<\/p>\t

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Fundos de Cr\u00e9dito Privado. Foto: Pixabay<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\t

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O saldo come\u00e7ou a ficar positivo em fevereiro, quando as entradas superaram os resgates em R$ 120 milh\u00f5es. Em mar\u00e7o, eles acumularam um fluxo positivo de R$ 580 milh\u00f5es.\u00a0\u201cAp\u00f3s um per\u00edodo bastante negativo para a classe de fundos de cr\u00e9dito privado entre o segundo semestre de 2019 e o fim de 2020, observamos um novo per\u00edodo de forte capta\u00e7\u00e3o l\u00edquida<\/strong> para a classe\u201d, informou o relat\u00f3rio da XP Investimentos.<\/p>\n

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Os especialistas apontam que a retomada dos investimentos em fundos de cr\u00e9dito privado se deve \u00e0 alta na Selic que os tornam mais atrativos conforme os juros sobem. \u00c9 v\u00e1lido lembrar que esses fundos investem em t\u00edtulos de renda fixa como deb\u00eantures,<\/a> Certificado de Receb\u00edveis do Agroneg\u00f3cio (CRA),<\/a> Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (CRI<\/a>) entre outros ativos e, s\u00e3o mais rent\u00e1veis que os t\u00edtulos p\u00fablicos, embora tenham mais riscos.<\/p>\n

3 motivos para a debandada de 2020<\/h2>\n

A sa\u00edda de capital dos fundos de cr\u00e9dito privado no passado recente \u00e9 explicada por tr\u00eas motivos: temor de alguns investidores conservadores em raz\u00e3o da pandemia<\/strong>, queda na taxa Selic<\/strong><\/a> e o surgimento de novas oportunidades, como apontaram os especialistas.<\/p>\n

O primeiro motivo foi a situa\u00e7\u00e3o pand\u00eamica,<\/strong> que de modo geral afetou todas as empresas. Com isso, muitos investidores temiam que as companhias poderiam n\u00e3o arcar com suas obriga\u00e7\u00f5es, o que levou a um movimento de venda de cotas de fundos de cr\u00e9dito.<\/p>\n

\u201cNos meses de mar\u00e7o e abril de 2020, in\u00edcio da pandemia, muita gente saiu devido \u00e0\u00a0percep\u00e7\u00e3o de risco<\/strong> que as pessoas tinham em rela\u00e7\u00e3o aos ativos de cr\u00e9dito. No primeiro momento da pandemia at\u00e9 houve medo de que as empresas pudessem falir<\/strong>. Mas depois, a partir de junho e julho, as pessoas observaram que tiveram alguns setores que se adaptaram muito bem, como o de varejo\u201d, analisou o CEO da Valora Investimentos, Daniel Pegorini.<\/p>\n\t

\n\t\t\t\tVeja Tamb\u00e9m<\/span>\n\t\t\t\t\n\t\t\tDeb\u00eantures representam 61% das emiss\u00f5es no mercado de capitais em abril\t\t<\/a>\n\t<\/div>\n\n\n

O segundo motivo foi a queda na taxa b\u00e1sica de juros<\/strong> no ano passado, que tirou a atratividade dos ativos de renda fixa.\u201cO Banco Central promoveu uma queda muito forte na Selic. Quando o CDI caiu, o investidor viu que a aquela rentabilidade<\/strong> n\u00e3o estava mais t\u00e3o interessante como estava em outros anos, quando, por exemplo, a Selic era dois d\u00edgitos\u201d, disse o gestor da Integral Investimentos, Marcos Lorio.<\/p>\n

O terceiro motivo foi a bolsa brasileira<\/strong>, que simultaneamente, ficou mais barata e esse movimento fez com que os investidores realocassem seus ativos procurando maior retorno.<\/p>\n

\u201cHouve disfuncionalidade em todos os mercados e ainda houve novos cortes na taxa de juros. Ent\u00e3o observamos uma migra\u00e7\u00e3o dos investidores aproveitando ativos com maior potencial de retorno<\/strong>, vimos essa migra\u00e7\u00e3o, principalmente, para o mercado acion\u00e1rio\u201d, analisou o CEO da Buti\u00e1 Investimentos, Rodrigo Dias.<\/p>\n

Ap\u00f3s alta, investidor retoma olhar para investimentos atrelados a Selic<\/h2>\n

Apesar da sa\u00edda ser explicada por tr\u00eas motivos, a retomada \u00e9 explicada por apenas um: eleva\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica de juros ap\u00f3s quase sete meses em m\u00ednima hist\u00f3rica.<\/p>\n

No dia 17 de mar\u00e7o, os diretores do Banco Central voltaram a elevar a Selic<\/strong>, com um aumento de 0,75 ponto percentual, de 2% para 2,75%. No dia 5 de maio, a taxa subiu novamente 0,75 ponto percentual para 3,50%. O evento provocou uma maior atratividade dos investimentos atrelados \u00e0 Selic.<\/p>\n

Juntando a eleva\u00e7\u00e3o da taxa e a percep\u00e7\u00e3o do investidor de que as empresas est\u00e3o retomando suas atividades, os fundos de cr\u00e9dito privado<\/strong> seguem \u201cmuito atrativos\u201d para o investidor. Al\u00e9m disso, com a retomada da procura por investimentos de fundos de cr\u00e9dito privado, as companhias ir\u00e3o emitir ainda mais d\u00edvidas, segundo Lorio.<\/p>\n

Um exemplo disso \u00e9 que as deb\u00eantures, principal ativo de cr\u00e9dito privado, representaram 61% das emiss\u00f5es no mercado de capitais em abril, segundo a Anbima. Isso representa R$ 24,3 bilh\u00f5es, dentro de um universo de R$ 39,6 bilh\u00f5es de opera\u00e7\u00f5es realizadas no per\u00edodo. De janeiro a abril, as deb\u00eantures acumulam volume de R$ 55,3 bilh\u00f5es, contra R$ 32,4 bilh\u00f5es no mesmo intervalo do ano passado.<\/p>\n

\u201cAgora o investidor que deseja um ativo ao CDI<\/strong> ir\u00e1 ter uma rentabilidade maior. Ou seja, a alta na Selic eleva a rentabilidade para o investidor e a retomada da economia faz com que mais empresas acessem ao mercado de capitais<\/strong>. Veremos daqui pra frente mais emiss\u00f5es de deb\u00eantures<\/strong> e letras financeiras,<\/a><\/strong> j\u00e1 estamos vendo esse movimento bem forte. Ent\u00e3o isso \u00e9 ainda mais positivo para os fundos que v\u00e3o ter mais op\u00e7\u00f5es de ativos\u201d.<\/p>\n

Ao mesmo tempo, a capta\u00e7\u00e3o de recursos por meio da emiss\u00e3o de a\u00e7\u00f5es ficou mais t\u00edmida. O m\u00eas de abril foi o primeiro de 2021 sem a conclus\u00e3o de ofertas iniciais de a\u00e7\u00f5es (IPOs).<\/p>\n

Programa do governo de deb\u00eantures torna fundos de cr\u00e9dito privado ainda mais atrativos<\/h2>\n

Al\u00e9m da Selic, a perspectiva para investir em fundos de cr\u00e9dito privado seguem ainda mais atrativos com o programa do governo de emiss\u00e3o de deb\u00eantures incentivadas<\/strong>.<\/p>\n

Em setembro de 2020, o Minist\u00e9rio de Comunica\u00e7\u00f5es alterou as regras, atraindo mais interessados. As empresas t\u00eam como incentivo descontar o imposto de renda dos investimentos realizados em redes com os recursos captados.<\/p>\n\t

\n\t\t\t\tVeja Tamb\u00e9m<\/span>\n\t\t\t\t\n\t\t\tTIM (TIMS3) \u00e9 autorizada a emitir R$ 5,7 bi em deb\u00eantures incentivadas\t\t<\/a>\n\t<\/div>\n\n\n

Por sua vez, para a pessoa f\u00edsica \u00e9 uma oportunidade em investir em renda fixa emitidos com finalidade de captar recursos para projetos espec\u00edficos e de interesse para o desenvolvimento do pa\u00eds.<\/p>\n

Confira algumas empresas que emitiram as deb\u00eantures incentivadas:<\/p>\n