{"id":128099,"date":"2021-03-04T15:12:39","date_gmt":"2021-03-04T18:12:39","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=128099"},"modified":"2021-03-04T15:12:39","modified_gmt":"2021-03-04T18:12:39","slug":"setor-de-saude-compras-verticalizar-ganhar-preco","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/setor-de-saude-compras-verticalizar-ganhar-preco\/","title":{"rendered":"Setor de sa\u00fade acelera compras para verticalizar opera\u00e7\u00f5es e ganhar no pre\u00e7o"},"content":{"rendered":"

A queda na taxa de mortalidade e o aumento da expectativa de vida se apresentam como um prato cheio para empresas de sa\u00fade privadas e alimentam uma verdadeira corrida por fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es nesta \u00e1rea. A estrat\u00e9gia que predomina na consolida\u00e7\u00e3o do setor de sa\u00fade<\/strong> \u00e9 a busca por verticaliza\u00e7\u00e3o das opera\u00e7\u00f5es,<\/a> que permite oferecer tickets mais baixos para os consumidores.<\/p>\t

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O setor de sa\u00fade aumenta suas apostas em M&As para verticalizar as opera\u00e7\u00f5es e baixar os tickets m\u00e9dios<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n\t

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As empresas est\u00e3o buscando oferecer um pacote completo de servi\u00e7os, com a cria\u00e7\u00e3o de um ecossistema pr\u00f3prio, pois isso permite ganhar escala e atender uma quantidade muito maior de clientes. Um exemplo emblem\u00e1tico \u00e9 a Hapvida<\/strong> (HAPV3)<\/a>, que fechou nesta semana a fus\u00e3o com a NotreDame Interm\u00e9dica<\/strong> (GNDI3)<\/a>. O grupo cearense opera uma extensa gama de opera\u00e7\u00f5es, desde planos e laborat\u00f3rios a hospitais e cl\u00ednicas.<\/p>\n

Outro exemplo da busca pela consolida\u00e7\u00e3o \u00e9 a Diagn\u00f3sticos da Am\u00e9rica, ou apenas Dasa<\/strong> (DASA3)<\/a>. A companhia, dona dos laborat\u00f3rios Delboni e Lavoisier, tamb\u00e9m decidiu dar um passo em dire\u00e7\u00e3o ao segmento hospitalar com a compra da rede de hospitais Leforte no final do ano passado.<\/p>\n

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Tamb\u00e9m apostando na estrat\u00e9gia de verticalizar as opera\u00e7\u00f5es est\u00e1 a Rede D’Or<\/strong> (RDOR3)<\/a>, que hoje conta com uma carteira que vai de laborat\u00f3rios de exames e diagn\u00f3sticos a hospitais.<\/p>\n

No mercado de sa\u00fade, tamanho \u00e9 vantagem<\/h2>\n

Segundo Andr\u00e9 Pimentel<\/strong>, s\u00f3cio da consultoria Performa Partners, empresas grandes t\u00eam uma vantagem competitiva natural no setor de sa\u00fade. A partir desse modelo, \u00e9 poss\u00edvel “diluir [os custos] para praticar tickets mais baixos.”<\/p>\n

O desafio, no entanto, \u00e9 garantir um alto \u00edndice de efici\u00eancia. Afinal, n\u00e3o \u00e9 a mesma coisa tocar uma empresa que trabalha unicamente em um segmento e um neg\u00f3cio verticalizado, isto \u00e9, que opera hospitais, cl\u00ednicas, laborat\u00f3rios, planos de sa\u00fade, e mais.<\/p>\n

Segundo Pimentel, empresas verticalizadas precisam saber receber a demanda do cliente no plano de sa\u00fade e direcionar para a\u00a0unidade que melhor lhe couber e resolver seu problema. N\u00e3o voltar mais. “A resolutividade tem de ser muito alta”.<\/p>\n

Ticket m\u00e9dio baixo \u00e9 estrat\u00e9gico<\/h2>\n

Em relat\u00f3rio da XP Investimentos<\/strong>, os analistas Vitor Pini, Matheus Soares, Marcella Ungaretti observam que o modelo verticalizado eficiente implementado pelas companhias, no qual os benefici\u00e1rios utilizam sua pr\u00f3pria rede de atendimento, permite oferecer tickets m\u00e9dios<\/a> menores do que seus pares.<\/p>\n

De acordo com os especialistas, oferecer um ticket baixo \u00e9 importante para as empresas do setor porque com a maior efici\u00eancia e pre\u00e7os mais baixos as empresas podem ofertar uma melhor op\u00e7\u00e3o em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 planos mais caros do lado corporativo e um ‘upgrade’ em rela\u00e7\u00e3o ao SUS para os planos individuais.<\/p>\n\t

\n\t\t\t\tLeia mais<\/span>\n\t\t\t\t\n\t\t\tA\u00e7\u00f5es da Hapvida (HAPV3) e NotreDame (GNID3) disparam: fus\u00e3o cria "rede \u00fanica", diz XP\t\t<\/a>\n\t<\/div>\n\n\n

E, de fato, h\u00e1 demanda. Pesquisa realizada pelo Ibope, a pedido do Instituto de Estudos de Sa\u00fade Suplementar (IESS), revelou que o plano de sa\u00fade \u00e9 o terceiro maior desejo dos brasileiros, atr\u00e1s apenas da educa\u00e7\u00e3o e da casa pr\u00f3pria. Al\u00e9m disso, 86% dos entrevistados disseram pretender \u201ccom certeza\u201d ou \u201cprovavelmente\u201d permanecer com o plano j\u00e1 contratado.<\/p>\n

Conforme relat\u00f3rio do BB Investimentos<\/strong>, cerca de 67,6% dos benefici\u00e1rios possuem planos de assist\u00eancia m\u00e9dica do tipo coletivo empresarial, o que significa que est\u00e3o vinculados diretamente a um contrato de trabalho formal. O restante \u00e9 dividido em 13,3% do tipo coletivo por ades\u00e3o e 19% do tipo individual ou familiar.<\/p>\n

Ainda segundo o documento, os gastos com sa\u00fade no Pa\u00eds s\u00e3o compostos por R$ 355 bilh\u00f5es advindos do consumo de fam\u00edlias e apenas R$ 254 bilh\u00f5es do poder p\u00fablico. Apesar disso, o setor privado det\u00e9m somente 24,7% da cobertura nacional.<\/p>\n

“Se as companhias quiserem crescer v\u00e3o ter que encarar os planos de sa\u00fade individuais”, pontuou Andr\u00e9 Pimentel. “S\u00e3o milh\u00f5es vidas em um mercado ainda n\u00e3o explorado.”<\/p>\n

‘Brasil \u00e9 a bola da vez’<\/h2>\n

Dados divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estat\u00edstica (IBGE)<\/a> mostram que a popula\u00e7\u00e3o manteve a tend\u00eancia de envelhecimento nos \u00faltimos anos e deve dobrar o percentual de idosos nas pr\u00f3ximas d\u00e9cadas.<\/p>\n

De acordo com a proje\u00e7\u00e3o demogr\u00e1fica do IBGE, a popula\u00e7\u00e3o do Pa\u00eds com 60 anos ou mais poderia saltar dos atuais 14,3% do total para 32,2%, em 2060.<\/p>\n

Enquanto isso, dados da Ag\u00eancia Nacional de Sa\u00fade Suplementar (ANS) revelam que o percentual da popula\u00e7\u00e3o idosa que possui plano privado de assist\u00eancia m\u00e9dica<\/strong> ficou acima de 30% em todas as categorias. A m\u00e9dia nacional foi de 24,5% no passado.<\/p>\n

A distribui\u00e7\u00e3o desses valores, contudo, est\u00e1 longe de ser uniforme. Ainda segundo a ANS, a taxa de cobertura de benefici\u00e1rios est\u00e1 fortemente concentrada na regi\u00e3o Sudeste, com os Estados de S\u00e3o Paulo, Rio de Janeiro e Esp\u00edrito Santo, bem como o Distrito Federal, registrando percentuais superiores a 30%.<\/p>\n

Minas Gerais e outros estados do Sul anotam taxas entre 20% e 30%. A grande maioria dos estados brasileiros, no entanto, tem penetra\u00e7\u00e3o\u00a0 de assist\u00eancia m\u00e9dica privada abaixo de 20%.<\/p>\n

“O mercado de sa\u00fade \u00e9 muito regionalizado”, afirmou Henrique Lara<\/strong>, s\u00f3cio e analista da Reach Capital. O setor “ainda vai passar por uma consolida\u00e7\u00e3o”.<\/p>\n

“O modelo de neg\u00f3cios que sido capaz de fazer isso \u00e9 o das [companhias] verticalizadas”, pontuou o especialista. “A estrat\u00e9gia de aquisi\u00e7\u00f5es vem para alavancar isso.”<\/p>\n

Na an\u00e1lise de Renata Simon<\/strong>, s\u00f3cia do escrit\u00f3rio Candido Martins Advogados e especialista em fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es<\/a>, em todas as regi\u00f5es do Brasil, o movimento \u00e9 de interioriza\u00e7\u00e3o, com players <\/em>comprando empresas menores em munic\u00edpios onde a concorr\u00eancia \u00e9 mais pulverizada.<\/p>\n

Nesse sentido, para a advogada, a consolida\u00e7\u00e3o do setor de sa\u00fade no Brasil deve se dar muito mais por meio de M&As do que por expans\u00e3o org\u00e2nica.<\/p>\n

“N\u00e3o vejo muito esse mercado crescendo organicamente”, avaliou. “\u00c9 muito mais r\u00e1pido quando se adquire cl\u00ednicas, hospitais com seus pacientes pr\u00f3prios.”<\/p>\n

2020 foi forte em fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es<\/h2>\n

No final de 2020, a empresa de consultoria e auditoria PwC Brasil<\/strong> divulgou um estudo mostrando que, de janeiro a outubro de 2020, foram realizadas 50 opera\u00e7\u00f5es de M&As, perto das 57 realizadas em 2019. Ao que tudo indica, a tend\u00eancia continua.<\/p>\n

\"Fus\u00f5es
Fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es no setor de sa\u00fade, segundo a PwC (at\u00e9 out\/2020)<\/figcaption><\/figure>\n

Al\u00e9m da fus\u00e3o Hapvida e NotreDame Interm\u00e9dica ter chamado aten\u00e7\u00e3o do mercado, as empresas de sa\u00fade v\u00eam buscando cada vez mais captar recursos por meio de aberturas de capital (IPO<\/a>, em ingl\u00eas). Este \u00e9 o caso da pr\u00f3pria Rede D’Or, que movimentou R$ 11,39 bilh\u00f5es em sua oferta p\u00fablica inicial de a\u00e7\u00f5es no ano passado, a terceira maior j\u00e1 registrada na Bolsa de Valores de S\u00e3o Paulo (B3)<\/a>.<\/p>\n

Em 2021, das 24 empresas que pediram registro de IPO na Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM)<\/a>, sete s\u00e3o do setor de sa\u00fade:<\/p>\n