{"id":112292,"date":"2021-01-11T11:03:39","date_gmt":"2021-01-11T14:03:39","guid":{"rendered":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/?p=112292"},"modified":"2021-02-17T19:10:14","modified_gmt":"2021-02-17T22:10:14","slug":"btg-fusao-hapvida-notredame-nao-pode-melhorar","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.suno.com.br\/noticias\/btg-fusao-hapvida-notredame-nao-pode-melhorar\/","title":{"rendered":"Fus\u00e3o de Hapvida (HAPV3) e NotreDame (GNDI3) “n\u00e3o pode ser melhor”, diz BTG"},"content":{"rendered":"

Em relat\u00f3rio divulgado na \u00faltima sexta (8), os analistas do BTG Pactual (BPAC11) afirmaram que a proposta de fus\u00e3o entre a Hapvida<\/strong> (HAPV3)<\/a> e a NotreDame Interm\u00e9dica (GNID3)<\/a> “n\u00e3o poderia ser melhor para as duas empresas”. O banco acredita que n\u00e3o deve haver oposi\u00e7\u00e3o do Conselho Administrativo de Defesa Econ\u00f4mica (CADE)<\/a> ao neg\u00f3cio, e reiterou recomenda\u00e7\u00e3o de compra para ambos os pap\u00e9is.<\/p>\t

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Balan\u00e7o da Hapvida \u00e9 destaque na agenda do dia<\/figcaption>\n\t\t<\/figure>\n\t<\/div>\n\n\n

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Para os analistas Samuel Alves e Yan Cesquim, a fus\u00e3o criar\u00e1 uma gigante com valor de R$ 118 bilh\u00f5es e com 18% de participa\u00e7\u00e3o de mercado (somando os cerca de 9% que ambas possuem).<\/p>\n

Hapvida e NotreDame Interm\u00e9dica<\/strong>, juntas, podem ter R$ 25 bilh\u00f5es em receita<\/a> em 2021, um Ebitda<\/a> (lucro antes de juros, impostos, deprecia\u00e7\u00e3o e amortiza\u00e7\u00e3o) de R$ 4,5 bilh\u00f5es. J\u00e1 a alavancagem estaria em um n\u00edvel saud\u00e1vel, com a rela\u00e7\u00e3o entre a d\u00edvida l\u00edquida e o Ebitda em 0,5 vez.<\/p>\n

Fus\u00e3o deve gerar sinergias consider\u00e1veis<\/h2>\n

Ainda segundo o BTG Pactual<\/strong>, uma movimenta\u00e7\u00e3o do tipo deve gerar sinergias<\/a> significativas. Fus\u00f5es no setor de sa\u00fade comumente acarretam em muitos corte de custos, com despesas administrativas caindo, com menor gasto com suprimentos m\u00e9dicos e com Capex<\/a>\u00a0podendo ser combinado.<\/p>\n

A Hapvida, ao adquirir o grupo S\u00e3o Fracisco, por exemplo, gerou sinergias<\/strong> de cerca de R$ 175 milh\u00f5es por ano. J\u00e1 a NotreDame, ao adquirir a Greenline, gerou R$ 100 milh\u00f5es em sinergia por ano.<\/p>\n

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De forma conservadora, para o BTG, a fus\u00e3o das duas companhias deve gerar sinergia de cerca de 5% da receita da NotreDame Interm\u00e9dica, algo pr\u00f3ximo a R$ 700 milh\u00f5es.<\/p>\n