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    Correlação de ativos: Aprenda o que é este indicador e como ele pode lhe ajudar

    Correlação de ativos: Aprenda o que é este indicador e como ele pode lhe ajudar

    Você já notou que determinados ativos variam conforme certas variáveis econômicas? Isto se dá por conta da correlação de ativos.

    Mas o que é a correlação de ativos?

    A correlação de ativos é uma medida estatística que mede a relação entre duas variáveis. Ela varia entre 1 (correlação perfeitamente positiva) e -1 (correlação perfeitamente negativa). Por exemplo, se o ativo A e B possuem correlação igual a 0,9. E o ativo A tem um aumento de 100% em seu valor, o ativo B irá aumentar em 90%, pois a correlação de ativos é igual a 0,90.

    A conta é feita da seguinte forma:

     100 x 0,90 = 90%

    Um exemplo prático de como funciona a correlação se dá ao analisar a Petrobras.

    A Petrobras e o barril de petróleo oscilam de forma diretamente relacionada.

    Pois, conforme o preço do barril do petróleo evolui, é esperado que a receita da empresa também o faça.

    Dessa forma, um aumento no valor do petróleo, é acompanhado por um aumento na valor de mercado da Petrobras.

    Além da correlação positiva, demostrada com este exemplo, existem outros tipos de correlação, são elas:

    • Correlação perfeitamente positiva
    • Correlação negativa
    • Correlação perfeitamente negativa

    Correlação perfeitamente positiva

    A correlação perfeitamente positiva é semelhante à correlação positiva.

    Porém, ela é ainda mais forte.

    Na correlação perfeitamente positiva o índice de correlação é igual a 1.

    Ou seja, os ativos se movem de forma perfeitamente igual.

    Na prática, é muito difícil existir ativos com correlação perfeitamente positiva.

    Mesmo ações ON e PN de uma mesma empresas costumam se mover de forma levemente distinta.

    Correlação negativa

    correlação de ativos dólar
    exemplo de correlação negativa: Embraer e Ibovespa

    A correlação negativa é o oposto da correlação positiva.

    Ou seja, os ativos se movem em direções distintas. Enquanto um sobe, o outro recua.

    Um ótimo exemplo disso é a relação entre dólar e o Ibovespa (índice da bolsa de valores do Brasil).

    Comumente, uma subida da bolsa de valores está associada a uma melhora nas expectativas a respeito da economia do país.

    Ou seja, um aumento da confiança na economia brasileira, é associado a um fortalecimento do Real, e uma redução do dólar.

    Portanto, quando  a Bolsa sobe, o dólar tipicamente tende a cair. Da mesma forma, quando o dólar sobe, a bolsa tipicamente tende a cair.

    Ou seja, há uma correlação negativa entre estas duas variáveis.

    Isto pode ser comprovado ao analisar o comportamento histórico dessas duas variáveis.

    Em 2007, por exemplo, quando a economia brasileira passava por um forte otimista, o Ibovespa renovava suas máximas mensalmente, enquanto o dólar estava próximo de suas mínimas históricas, chegando até a R$ 1,60.

    Então, com a crise financeira mundial, o Ibovespa iniciou uma queda, cedendo mais de 50% do seu topo. E o dólar chegou a disparar 50% do seu valor.

    Embora o Ibovespa, no geral, tenha uma correlação negativa com o dólar, algumas ações podem se mover em conjunto com a moeda americana.

    Este costuma ser o caso das empresas exportadoras.

    Observe, na imagem acima, como as ações da Embraer muitas vezes se movem na direção oposta do Ibovespa, ou seja, em conjunto com a variação do dólar.

    Outras empresas que possuem estas características são as do setor de celulose, como a Suzano e a Klabin.

    A importância da correlação

    Uma vez compreendida como funciona a correlação e os seus tipos, é crucial perceber a importância deste indicador.

    Para montar uma carteira de investimentos bem diversificada é essencial ter ativos com correlação distintas entre si.

    Por exemplo, imagine que toda a sua carteira de investimentos está correlacionada muito positivamente com o valor do Ibovespa.

    Assim, uma derrocada no valor deste índice, pode diminuir drasticamente o valor de sua carteira.

    Por outro lado, se você tiver apenas uma parcela de sua carteira atrelada a este índice, e outra parte atreladas a variáveis como o dólar, sua carteira não irá sofrer muito.

    Pois, enquanto os ativos correlacionados ao Ibovespa caem, os ativos atrelados ao dólar sobem.

    Por isso, é importante buscar ter ativos com índices de correlações distintos na carteira, de forma a não ficar demasiadamente exposto a riscos específicos.

    Uma boa forma de otimizar a diversificação do seu portfólio de investimentos é investir em ativos de classes diferentes.

    Os fundos imobiliários, por exemplo, não apresentam uma alta correlação com ações e podem ser ótimos para diversificar a carteira.

    Ainda, investimentos em ativos atrelados ao dólar, como os BDR´s, também podem ser considerados como opções para quem busca diversificação.

    Uma carteira bem diversificada consegue entregar retornos maiores com uma volatilidade muito menor.

    Conclusão sobre a correlação de ativos

    conclusão correlação de ativosCompreender a correlação entre ativos é essencial para o montagem de um bom portfólio de investimentos.

    Como foi visto, é importante que se monte um portfólio diversificado, com ativos com correlação que diferem entre si.

    Para isto, você pode contar com a ajuda da Suno Research. Através da assinatura premium você tem acesso às carteiras recomendadas, que envolvem uma otimização da correlação de ativos.

    João Arthur Almeida
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    9 comentários

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    • Jhonatan Araujo 2 de outubro de 2019

      O Mini indice tem correlação Positiva com quais ativos???

      Responder
      • Jose Alcino 16 de junho de 2020

        A correlação do Indice cheio ou do mini é a mesma carteira. Acontece de as vezes eles estarem com alguma defasagem um em relação ao outro. Mas é questão e tempo e de qtd e volume das ordens.

        Responder
    • João Gabriel 4 de maio de 2020

      Pra calcular a correlação entre duas ações devo usar os preços de fechamento ou a variação?

      Responder
      • Suno Research 5 de maio de 2020

        Você deve usar o conjunto de dados contendo os preços dos ativos no período de tempo determinado para a análise.

        Responder
    • Hugo Oliveira 18 de junho de 2020

      Ibovespa e IFIX apresentam sim uma alta correlação (acima de 0,9).

      Responder
    • CARLOS EDUARDO 21 de agosto de 2020

      Precisa tambem ensinar a calcular, senão fica muito abstrato e irrelevante a materia

      Responder
    • Davi 24 de agosto de 2020

      Achei interessante ! Faço isso em uma planilha do google planilhas com formulas do google finance!

      Gostaria de ter uma forma de automatizar isso , tipo em um robô ou outra ferramenta

      Responder
      • alisom adriam 7 de outubro de 2020

        eu tambem gostaria de autmatizar essa ferramente, topa uma parceria

        Responder
    • alisom adriam 7 de outubro de 2020

      como que coloca esse indicador na tela, procurei no tradingview e nao achei

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